جي النقد الاجنبى للأخطار

خطر، فوريكس، جيدا. W كوارتاك زيتيم سوج براك براكد غروب، تيكست بونيج: نا بودستاوي زدوبيتيج ويدزي، ماتيريو i زاج غروبوش، أوبيس جاكي مشانيزمي أوبرون ستوسوام، ترواجك w زينيم ناوغو. بوستارام سي ويميني جاك ناجويسيج z نيش (نب. راسجوناليزواني، مينيماليزاسجا، كاماني، زابرززاني، فانتازجواني، إنتيلكتواليزواني، أوبوينياني إنيش، أودوراساني أواجي، كولوريزواني وسبومني). دو كاديغو مشانيسمو أوبرونيغو بودام كونكريتني برزيكاد z موجيغو يسيا، كيدي غو أويويم بي بودترزيما ترواني w مويم ناوغو. W برزيبادكو بيزانيا تيج براسي، مسيم تروش باردزيج سي سكوبي، بي دوباسوا موج زاكوانيا دو زديفينيوانيش مشانيزمو أوبرونيش. برزيغلداجك i وزيتوجك سي ثي ناجزسيج بوجاويجس سي زنالازيم كيلكا، كتريش ستوسواني مام نادزيج ترافني برزيبيسيم دو sytuacji4 مخاطر تجار الفوركس يجب على المتداولين في الفوركس الحفاظ على حالة تأهب إذا كانوا يستفيدون من فعل شراء وبيع العملات في سوق الصرف الأجنبي، ولكن التداول ليس من السهل. هناك تقلب في الأسواق كل ساعة من كل يوم في الأسبوع ولكن هذا يعني أن هناك دائما فرص لكسب المال. ومع ذلك، فإن التقلب لا يسير دائما جنبا إلى جنب مع الفرصة. كما سنرى، هناك العديد من المخاطر على الطريق إلى التداول الناجح. ويمكن أن تثير بعض الأخبار مثل التقارير الاقتصادية وإعلانات البنك المركزي أو الأحداث غير المتوقعة تقلبا كبيرا في الأسواق وخلق الفرص التي يزدهر بها بعض التجار. لكنها يمكن أن تؤدي أيضا إلى الأسواق تسجل صعودا أو هبوطا، وأخذ توقف في فترة قصيرة من الزمن. أحداث الأخبار يمكن أن تشكل العديد من الصعوبات. بالنسبة لأحد، الأحداث الأخبار مثل التقارير الاقتصادية ليست دائما متاحة للتجار التجزئة مثل هم للمهنيين. المهنيين لديهم يغذي الأخبار أسرع وبالتالي نرى الأرقام أسرع بكثير مما يعني أنها يمكن أن تتفاعل بسرعة أكبر. ثانيا، ينتشر انتشار الفوركس في كثير من الأحيان حول الإصدارات الإخبارية حيث يتوقع الوسطاء زيادة التقلب في وقت مبكر. وسيحتاج الوسطاء إلى تغطية ظهورهم ولكن القيام بذلك يجعل من أكثر تكلفة تداولها عندما يكون بيان صحفي قريبا. في حين أن بعض التجار قد تزدهر على التقلب حول النشرات الإخبارية هناك أوقات حتى أنها تحصل على القبض عليها من أحداث غير متوقعة. التدخلات الحكومية في مجال العملة يمكن أن تسبب تحولات هائلة في أسواق العملات حتى حتى شهدت التجار يمكن أن يتم القبض على خطأ كبير في بعض الأحيان. هذه الأحداث يمكن أن يكون من الصعب التنبؤ بها. إذا كنت على الجانب الخطأ هناك في كثير من الأحيان القليل يمكنك القيام به البعض من وجود نظام إدارة الأموال السليمة في المكان. ومما لا شك فيه أن أكبر المخاطر في أسواق الفوركس هي تجار الفوركس أنفسهم. من أجل التجارة مربحة من الضروري أن يكون لها عقلية واضحة وهناك طرق لا تعد ولا تحصى التاجر يمكن أن تفقد تركيزها. مطاردة الخسائر، القمار، أوفيرترادينغ، التردد والتخريب الذاتي هي المعارك التي كل تاجر يجب أن يواجه كل يوم عندما يحاولون لعب الأسواق. إذا كان لديك نظام تداول العملات الأجنبية، واحد هو الآلي أو مكتوبة في التعليمات البرمجية، فإنك تستحق بعض الائتمان للحصول على هذا الحد الأقصى. ومع ذلك، هناك العديد من المخاطر التي ينطوي عليها إنشاء أنظمة التداول التي يمكن أن تجعل من غير مجدية. إذا كان النظام لديه علة ستحصل على الأرجح إعطاء المزيد من المال إلى السوق من إذا كنت مجرد تداولها يدويا، لذلك فمن المهم للغاية للتأكد من اختبار أي نظام قد يكون لديك عن الأخطاء قبل أن تبدأ التداول المباشر. أخطار حركة العملات تخفيض قيمة وإعادة التقييم هي تغيرات رسمية في قيمة عملة الأمم فيما يتعلق بعملات أخرى. وتستخدم هذه المصطلحات عموما للإشارة إلى التغييرات الرسمية المعتادة في قيمة العملة بموجب نظام سعر الصرف الثابت. وبالتالي، فإن تخفيض قيمة العملة وإعادة التقييم هما حدثان لمرة واحدة على الرغم من أن سلسلة من هذه التغييرات يمكن أن تحدث في بعض الأحيان والتي عادة ما تكون مكلفة من قبل الحكومة أو المصرف المركزي لأمة ما. وعلى النقيض من ذلك، فإن التغيرات في مستويات العملات التي تعمل في إطار نظام سعر الصرف العائم تعرف باسم انخفاض قيمة العملة وتقديرها، وتسببها قوى السوق. ومن المفارقات أنه على الرغم من أن تخفيض قيمة العملة وإعادة تقييمها أصبحا أقل أهمية بالنسبة للاقتصاد العالمي، حيث أن معظم الدول الرئيسية اعتمدت أنظمة أسعار الصرف المتغيرة، فإن التحركات في أسعار الصرف لا تزال تؤثر تأثيرا كبيرا جدا على الثروات الاقتصادية لمعظم الدول. ويشير تخفيض قيمة سعر الصرف الثابت إلى تعديل هبوطي في سعر الصرف الرسمي للعملة، في حين أن إعادة التقييم تشير إلى تعديل تصاعدي في سعر الصرف. ومن أجل فهم سبب حدوثها، يحتاج المرء أولا إلى الحصول على فكرة عن مفهوم سعر الصرف الثابت. وفي نظام سعر الصرف الثابت، تكون العملة المحلية للأمم المتحدة ثابتة بعملة رئيسية واحدة مثل الدولار الأمريكي أو اليورو، أو مربوطة بسلة من العملات. ويحدد سعر الصرف الأولي عند مستوى معين وقد يسمح بتذبذبه ضمن نطاق معين، وهي عموما نسبة مئوية ثابتة من جانبي السعر الأساسي. ويعتمد تواتر التغيرات في سعر الصرف الثابت على فلسفة الدول. بعض الدول لديها نفس المعدل لسنوات، في حين أن البعض الآخر قد تعديله في بعض الأحيان لتعكس الأساسيات الاقتصادية. وإذا كان سعر الصرف الفعلي ينحرف بشكل كبير عن المعدل الأساسي وينتقل من النطاق المسموح به، سيتدخل البنك المركزي ليعيده بما يتماشى مع سعر الفائدة المستهدف. على سبيل المثال، افترض أن عملة افتراضية تسمى الدولار الزائف ثابتة على الدولار الأمريكي بمعدل 5 دولارات لكل دولار أمريكي، مع نطاق مسموح به من 2 على جانبي السعر الأساسي، أو 4.90 إلى 5.10. إذا كانت شعبة القطاع العام تقدر (أي أنها تتداول تحت المستوى السفلي من النطاق المسموح به) ليقول 4.88، سيقوم البنك المركزي ببيع العملة المحلية (بسد) وشراء العملة الأجنبية (أوسد) التي يتم تثبيت العملة المحلية بها. على العكس من ذلك، في حالة انخفاض قيمة ال بسد وتداولها بالقرب من أعلى 5.10 أو أعلى من النطاق المسموح به، سيقوم البنك المركزي بشراء العملة المحلية (بسد) وبيع العملة الأجنبية (أوسد). أسباب تخفيض قيمة العملة وإعادة التقييم في حين أن تخفيض قيمة العملة هو أكثر شيوعا بكثير من إعادة التقييم، وكلاهما يحدث لأن سعر الصرف قد تم إصلاحه على مستوى منخفض أو مصطنع بشكل مصطنع. وهذا يجعل من الصعب على المصرف المركزي أن يدافع عن سعر الفائدة الثابت الذي يجذب بدوره الاهتمام غير المرغوب فيه لمضاربي العملات الذين لا يضيعون وقتا طويلا في اختبار عزم البنك المركزي على الدفاع عن سعر الصرف الثابت. يجب أن يكون لدى البنك المركزي احتياطيات كافية من النقد الأجنبي لتكون على استعداد لشراء جميع المبالغ المعروضة من عملته بسعر الصرف الثابت. وإذا كانت احتياطيات النقد الأجنبي غير كافية، فقد لا يكون للبنك خيار سوى تخفيض قيمة العملة. وكان من أشهر الأمثلة على انخفاض قيمة العملة خروج الجنيه البريطاني من آلية سعر الصرف في سبتمبر 1992. وكانت إدارة المخاطر المؤسسية مقدمة لإنشاء اليورو، وكان نظاما لربط قيمة الجنيه، العملات الأخرى إلى العملة الألمانية، من أجل الحصول على الاستقرار الاقتصادي وانخفاض التضخم. في يوم 16 سبتمبر 1992 وهو يوم أطلق عليه فيما بعد اسم "الأسود الأسود" في الصحافة البريطانية، تعرض الجنيه لضربة تكهنات هائلة حيث رأى المضاربون أن العملة تتداول على مستوى عال بشكل مصطنع. وفي محاولة للحد من موجة المضاربة، اتخذ بنك انجلترا تدابير طارئة مثل السماح باستخدام مليارات الجنيهات للدفاع عن العملة ورفع أسعار الفائدة من 10 إلى 12 إلى 15 خلال النهار. هذه التدابير كانت دون جدوى، حيث أجبر الجنيه على الخروج من إدارة المخاطر المؤسسية، وربط مدير صندوق التحوط الأسطوري جورج سوروس ب 1 مليار الربح على موقفه الجنيه القصير. اآلثار على االقتصاد غالبا ما يكون للتقييم أثر سلبي على االقتصاد في البداية، على الرغم من أنه يؤدي في النهاية إلى زيادة كبيرة في الصادرات وما يصاحبه من انكماش في عجز الحساب الجاري. وهي ظاهرة تعرف باسم J-كيرف. وفي الفترة الأولية بعد تخفيض قيمة العملة، تصبح الواردات أكثر تكلفة بكثير بينما تظل الصادرات راكدة، مما يؤدي إلى عجز أكبر في الحساب الجاري. وقد يؤدي انخفاض قيمة العملة المحلية أيضا إلى تكبد سلع مستوردة تكلفتها أكثر بكثير مما يؤدي إلى التضخم المستورد. ومع مرور الوقت، فإن انخفاض العملة المحلية يجعل الصادرات أكثر قدرة على المنافسة في الأسواق العالمية، في حين أن المستهلكين قد يتجنبون الواردات الباهظة الثمن، مما يؤدي إلى تحسن في عجز الحساب الجاري. وفي عدد من الحالات، ترافق انخفاض قيمة العملة أيضا مع هروب رأس المال الهائل، حيث جذب المستثمرون الأجانب رؤوس أموالهم إلى خارج البلاد. وهذا يزيد من تفاقم الأثر الاقتصادي لانخفاض قيمة العملة، لأن إغلاق الصناعات التي تعتمد على رأس المال الأجنبي يزيد من البطالة ويقلل من النمو الاقتصادي، مما يؤدي إلى حدوث ركود. وقد تتفاقم آثار الركود بسبب ارتفاع أسعار الفائدة التي أدخلت للدفاع عن العملة المحلية. ويؤدي تخفيض قيمة العملة في بعض الأحيان إلى حدوث عدوى، كما تجلى ذلك في الأزمة الآسيوية لعام 1997، التي تؤثر فيها أزمات العملات على عدد من البلدان التي تعيش اقتصادات نامية ذات أساسيات اقتصادية متشابهة. ولا تنطوي إعادة التقييم على نفس الآثار البعيدة المدى مثل تخفيض قيمة العملة، نظرا لأن إعادة التقييم يعجل بها عموما تحسن سريع بدلا من تدهور الأسس الاقتصادية. مع مرور الوقت، من المرجح أن يؤدي إعادة التقييم إلى انخفاض فائض الحساب الجاري للدول إلى حد ما بما أن انخفاض قيمة العملة هو الحدث الأكثر احتمالا، يجب أن يدرك المستثمرون المخاطر الناجمة عن تخفيض قيمة العملة، حيث يمكن أن يكون لها تأثير على عوائد المحفظة خاصة في حالة عدوى العملة. افترض أن لديك 10 من محفظتك في السندات المقومة في الدولار الزائف وصفها في وقت سابق، مع العائد الحالي من 5. الآن إذا الزائفة دولار يخضع 20 تخفيض قيمة العملة، سيكون العائد الصافي من هذه السندات -15، بدلا من 5. ونتيجة لذلك، فإن العائد الإجمالي على محفظتك سوف تنخفض بمقدار 1.5 (أي 10 محفظة وزن X-15). ولكن دعونا نقول أن لديك ما مجموعه 40 من محفظتك في أصول الأسواق الناشئة وهذه تعاني من تأثير العدوى من انخفاض قيمة الدولار الزائفة. إذا انخفضت هذه الأصول في الأسواق الناشئة أيضا 20، العائد الخاص بك محفظة الشاملة سيكون أسفل من قبل كبيرة جدا 8، والبقاء على اطلاع حول كابيرز العملة واحدة من أكبر القضايا العملة التي تواجه الاقتصاد العالمي في السنوات الأخيرة كان قمع الاصطناعي لليوان الصيني. مما ساعد الصين على كسب حصة ضخمة من السوق في الصادرات العالمية. وقد سمحت الصين لليوان بالتقدير تدريجيا وسط دعوات صارمة من الولايات المتحدة ودول اخرى لاعادة تقييم اليوان بشكل سريع. بطريقة أو بأخرى، يمكن لهذه القضية أن يكون لها تأثير كبير على الاقتصاد العالمي، حتى لا تنزعج التطورات على هذه الجبهة. الحد من تعرضك للأسواق الناشئة ذات الأسس المتدهورة يعد عدوى العملات تهديدا حقيقيا لمحفظتك، مما يحد من تعرضك للأسواق الناشئة التي تتراجع أسسها الاقتصادية. على وجه الخصوص، ابحث عن الدول التي تعاني من عجز في الحساب الجاري المزدهر وارتفاع معدلات التضخم. وكانت عملات الدول مثل الهند وإندونيسيا، التي لها هذه الخصائص، من بين أسوأ أداء في صيف عام 2013، حيث أن احتمال قيام مجلس الاحتياطي الاتحادي الأمريكي بتخفيض برنامج شراء السندات (والذي كان يعتبر إشارة إلى تشديد السياسة النقدية في نهاية المطاف ) هروب رأس المال الهائل من الأسواق الناشئة. ضع في اعتبارك تأثير تحركات العملة على عوائد المحفظة الشاملة. إن أصولك بالعملة التي تقدرها يمكن أن تعزز عائدات محفظتك. وعلى العكس من ذلك، وكما هو مبين في المثال السابق، فإن الاحتفاظ بالأصول بعملة انخفاض قيمة العملة قد يؤثر سلبا على أداء المحفظة. ولذلك، فكر في تأثير ارتفاع قيمة العملة واستهلاكها على عوائد الحافظة الإجمالية. ويمكن أن يكون انخفاض قيمة العملة مصدرا خفيا لمخاطر الحافظة، خاصة إذا ما أسفر عن تأثير عدوى. وینبغي علی المستثمرین أن یدركوا ھذه المخاطر علی محافظھم، وأن یأخذوا بعین الاعتبار أیضا تأثیر تحركات العملات علی عوائد الحافظة الشاملة.